9只收益率超20,券商理财新品数量创新低

摘要:距正式发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》已满两个月。两个月来,券商资管产品无论是从新发行数量还是发行规模两方面,都遭遇滑铁卢。
其中,券商共发行理财产品629只,环比下降43.84%,与去年同期相比下降70.43%,创四年来新低。
而在收益方面…

随着“宝宝”货基产品收益率的不断走低,券商、保险等理财产品越发受到大众投资者的关注。5月份,虽然A股市场表现不佳,但券商理财市场无论是发行以及收益方面均有所回暖。

  距正式发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》已满两个月。两个月来,券商资管产品无论是从新发行数量还是发行规模两方面,都遭遇“滑铁卢”。

5月份券商集合理财产品已发行514只,发行规模97.09亿份,创年内新高。从产品收益来看,有数据可查的4366只券商集合理财产品5月份平均收益率为-0.64%,QDII型产品表现最优,平均收益率为0.31%,债券型产品紧随其后。

  其中,券商共发行理财产品629只,环比下降43.84%,与去年同期相比下降70.43%,创四年来新低。

目前,券商资管业务持续向主动管理转型,主动管理能力突出的券商将获得市场集中红利。对此,华金证券分析师崔晓雁就认为,“目前,券商资管和公募基金同样出现了向头部集中的迹象。其中,管理资产规模超过100亿元的券商资管
(不考虑定向、专项计划)仅38家。概括而言,主动管理资产规模超过10亿元基本已进入大资管行业的前10%;管理资产规模超过100亿元基本已进入行业前
1%。”

  而在收益方面,有数据可查的2895只券商集合理财产品二季度以来平均收益率为-0.95%,相比同期大盘表现可圈可点。40只收益率超过10%的产品中,国泰君安资管表现亮眼,独占9席。

广发资管

  发行骤减

新发产品数量持续领跑

  对券商冲击有限

据东方财富Choice数据统计显示,券商5月份已发行集合理财产品514只(分级产品分开统计,下同),环比下降11.84%。数量不够规模来凑,其发行份额为97.09亿份,环比增长24.82%,创年内新高。

  据东方财富Choice数据统计显示,资管新规落地后的两个月时间内,券商共发行理财产品629只(分级产品分开统计,下同),环比下降43.84%,与去年同期相比下降70.43%;发行份额88.29亿份,环比下降57.6%,同比下降70.91%。

在发行产品类型上,券商新发行的产品仍然主要集中于收益稳定的债券型产品,5月份,债券型产品已发行374只,发行份额为40.55亿份,占所有发行份额的41.77%;其他型产品紧随其后,发行59只产品,混合型产品发行38只,货币型产品发行32只,股票型产品发行数量本月持续发力,发行数量高达11只。

  在发行产品类型上,债券型产品的发行力度最大,该类产品两个月来合计发行481只产品,发行份额为12.49亿份;混合型产品发行93只,发行速度趋缓,发行份额27.21亿份;股票型产品则仅发行2只,发行份额0.56亿份;另类投资型产品也不及去年的迅猛势头,共发行产品43只,但发行份额较大,为48.02亿份;投资收益较为稳定的货币型产品发行10只。

在产品发行数量上,广发资管持续领跑,共发行154只产品;其次为长江资管,共发行91只产品;东海证券排名第三位,共发行78只产品;东海证券发行产品依旧全部为债券型,长江资管新增其他型产品的发行。

  在产品发行数量上,长江资管重回榜首。两个月来,长江资管共发行96只产品;其次为东海证券,共发行73只产品;申万宏源位列第三,共发行68只产品。而在成立规模上,成立规模仅为88.29亿份,环比下降57.6%,其中没有1只产品规模超过5亿份大关,均属于小规模产品,申万宏源旗下产品独占前九席。

在成立规模上,5月份成立规模最大的是一只FOF型产品为国泰君安资管旗下其他型产品“国泰君安君享甄盈FOF2号”,为9.5476亿份。?

  对于资管新规实施两个月以来,券商资管产品新发数量的骤减,平安证券认为,金融机构的调整才刚刚拉开序幕,普遍不满足新规要求的资管业务将面临极大的调整压力,并带来新一波市场影响,首先是产品规模的普遍萎缩,其后是资管行业的结构性重塑,而市场资金则面临着重新分配。可以说,资管新规正式稿落地不是“利空出尽的利好”,其对整个资管行业的深远影响将逐渐显现。

近八成产品收益率

  与此同时,对于券商业绩是否会造成波动,国开证券分析师程凌表示,2017年资管业务收入占营业收入比不足10%,定向资管业务(含部分主动管理)占营业收入比重仅为3.8%。此外,新规过渡期在征求意见稿的基础上又延长了一年半,对券商业绩的冲击有限。

跑赢同期大盘

  首创证券也认为,过渡期从2019年6月30日延长到2020年底,在此期间,金融机构只是不得新增不合规的资管产品规模,但存量的产品还可以延续,这样在一定程度上缓和了市场的恐慌情绪,也减轻了金融机构的管理压力。

在产品收益率方面,“金融1号院”根据东方财富Choice数据统计发现,5月份,有数据可查的4366只券商集合理财产品的平均收益率为-0.64%。

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