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50%继续努力权益付加物亏,自主权益规模不足百亿

千赢游戏官网手机版 ,  失去货币基金加持的天弘基金自然被“打回原形”,据Wind数据显示,该公司2017年底的资产合计为17893亿元,非货币基金的资产合计仅为243.59亿元,排名跌至第49位。与此同时,天弘基金旗下非货币基金的业绩也不尽人意,在本次“2017中国基金业黑榜”的统计中,旗下主动管理的权益类产品及偏债型产品的平均收益均不及行业平均水平。

  主动投资管理能力堪忧

  虽然2017年余额宝对个人账户持有额度进行了两次调整,上限由100万元调至25万元,最后又降至10万元。然而在这种背景下,天弘基金的规模仍从2016年底的8449.67亿元扩张至17892.95亿元,增幅高达111.76%。这个成绩依旧主要由货币基金贡献。其货币基金已由2016年的8201.29亿元扩张至17649.41亿元,涨幅为115.2%。

  从Wind资讯提供的数据可以看到,至2017年底,天弘基金旗下的主动权益类基金(包括普通股票型基金及混合型基金中的偏股基金、灵活配置型基金、平衡混合型基金)共19只(不同份额合并计算),资产净值规模均在14亿元以下,合计规模只有92.17亿元,仅相当于其同期货基规模的0.52%。

  从基金业绩在同类排名这一角度来看,近七成产品排在同类后50%,其中有4只产品排在同类的后25%,分别为天弘量化驱动C、天弘量化驱动A、天弘价值精选、天弘新价值。共计9只产品在同类中排名居于后50%~25%。

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  从基金绝对收益来看,旗下19只产品中有15只产品去年的收益率低于10%,占比近八成。其中天弘量化驱动C和天弘量化驱动A以2.66%、2.9%的收益率垫底。这两只产品为同一基金不同份额,标点财经研究员查看其披露的2017年各季度重仓持股,房地产行业的A股上市公司净值占比都在八成左右。这两只产品均成立于2015年6月30日,成立以来的累计回报分别为-20.37%、-19.81%。

  严管货基,反映监管层引导公募基金投资回归主动管理的政策风向。可以预见,主动权益类基金将重新成为业内的关注重点,也成为基金公司实力比拼的“主战场”。

  成立于2004年的天弘基金在初创的几年一直声名微薄。在2013年,靠着阿里旗下余额宝的推动,才一跃攀升至行业规模第一。然而随着余额宝的规模越来越大,监管层对于第三方支付的监管也越来越严厉,2017年余额宝个人账户持有额度已多次主动向下调整。

  天弘基金凭借货币基金实现规模飞跃的同时,市场上货基总规模亦大幅攀升,由2012年底的7075.41亿元激增至2017年底的7.14万亿元,增幅超过9倍。随着规模的快速增长,货币基金在金融系统中的重要性不断上升,而流动性风险、年底冲规模等问题逐渐引起了监管层的注意,监管开始收紧。在“严监管”的主旋律下,2017年5月及8月,天弘基金两度主动下调余额宝的个人持有最高额度,上限由此前的100万元锐降至10万元。

  半数主动权益产品亏损 宝盈基金几遭重罚元气至今未复 |2017基金业黑榜

摘要:其非货币基金资产规模仅排名第49,主动权益产品去年收益率大多排在同类后1/2位置,部分产品因净值过低即将清算。
自2013年余额宝横空出世,部分基金公司体量随着货币基金的火爆而急剧膨胀。同年底,阿里旗下天弘基金规模排名由前一年度的第50位一跃升至第2位…

  而进入2018年1月,余额宝方面又宣布自2月1日至3月15日期间将暂停余额自动转入天弘基金的服务,目的是为防止余额宝货币市场基金规模过快增长并保持长期稳健运行。事实上,监管层的政策风向正有意引导公募基金投资回归主动管理,未来对公募基金将不再单以规模论英雄。

  自2014年起,天弘基金连续霸占公募规模第一之位。2014-2017年,该公司规模继续呈增长之势,分别达到5897.97亿元、6739.3亿元、8449.67亿元及17892.95亿元,同比增幅分别为203.45%、14.26%、25.38%、111.76%。在此期间,其货币基金规模也由5801.6亿元一路暴增至17649.41亿元,占比在2017年底达到98.64%,为五年来最高。

  偏债类产品:10基金同类排名后50%

  对天弘基金而言,基金经理“一拖多”并非个别现象。主要管理指数型基金的张子法同样是“一拖19”,管理的基金包括天弘创业板、天弘沪深300、天弘中证500、天弘中证休闲娱乐等,这19只基金均是张子法于去年4月17日从离任基金经理刘冬手中接棒。可以看出,天弘基金的基金经理相当短缺。基金经理“一拖多”难免分身乏术,要做好投资管理的难度可想而知。张子法管理的基金2017年收益率大多落于同类后1/2,其中天弘中证休闲娱乐、天弘创业板均排在同类产品的后1/10。

  通过海量大数据研究,标点财经研究院日前携手《投资时报》全景扫描公募基金2017年的业绩表现,推出“2017中国基金业黑榜”。在剔除2017年成立的基金后,天弘基金旗下基金(除指数基金外,不同份额分开计算)整体表现平平,不幸上榜。

  正是缘于余额宝的一炮而红。天弘基金才借此走进更多投资者的视野,规模也一飞冲天。

  除此之外,还有天弘债券型发起式A、天弘稳利A、天弘永利债券A等7只产品的累计回报也未达到2%。

  当然话有所指。在此前的9月,《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》落地。该项新规对货币基金的投资主体、风险准备金规模等提出了较高的要求。中金公司随即在研究报告指出,在严要求、限规模、降收益的背景下,货基将告别高速扩张时代。

  值得注意的是,我们所熟悉的天弘余额宝长期来看在同类产品中的表现并没有优势。近三年,该产品的累计收益率仅10.43%,在386只同类产品中排名205名。

  自2013年余额宝横空出世,部分基金公司体量随着货币基金的火爆而急剧膨胀。同年底,阿里旗下天弘基金规模排名由前一年度的第50位一跃升至第2位,次年起更是连续坐稳行业第一把交椅,且将其他同业远远甩于身后。

  靠余额宝占山为王的天弘基金,有着强大的用户基础。凭借这一优势,通过对用户行为大数据分析,2017年底该公司推出《权益投资散户行为大数据报告》,为基民提供了对投资有直接帮助的数据分析,力图解锁更科学合理的投资方式。

  中国基金公司规模排名重新洗牌至此已势在必行。首当其冲者自然是曾经的最大受益者,失去货基加持的天弘基金原形毕露,排名一落千丈。更令人担忧的是,天弘基金在主动投资管理上并未形成核心竞争力:至2017年底其主动权益类产品规模不足百亿元,同时业绩也不具优势,2017年其收益率大多排在同类后1/2的位置。此外,基金经理“一拖多”现象较为严重,这亦折射出其人才荒。褪去“规模一哥”光环的天弘基金,该拿什么与同行抗衡?

  2017年底,天弘基金主动权益类基金规模仅92.17亿元,全年近七成产品收益排在同类后50%;15只偏债型基金规模仅84.59亿元,10只产品回报不足2%

  Wind数据显示,在2012年底,天弘基金总资产净值规模仅99.5亿元,在当年70家基金公司中排至第50位,仅相当于此时榜首华夏基金的4.23%。余额宝诞生改变了一切,天弘基金规模呈几何级增长。2013年底为1943.62亿元,一举跃升至第2位,同比增幅高达1853.43%,其中,货币基金规模由前一年度的7.16亿元飙升至1861.89亿元,占比由7.19%提高至95.8%,自此一直保持在95%以上水平。

  从基金业绩在同类排名这一角度来看,天弘有2只产品排在同类的后25%,分别为天弘稳利B、天弘同利;另有8只产品在同类中排名居于后50%~25%。

  按照中国基金业协会的建议,今后基金公司应剔除货币基金来进行行业规模排名。如此,天弘基金2017年底非货币基金资产规模仅为243.59亿元,排名跌至第49位,可谓“一夜回到解放前”。

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