千赢游戏官网手机版:老产品通通清盘,睿策投资董事长谈科创板打新弃购

摘要:基金君从投资者渠道获悉,在私募圈颇有名气的北京睿策投资管理有限公司,最近打算全面清盘旗下主动管理产品。这在私募基金里面很少见。
做了将近8年私募投资,据三方数据显示,公司规模60亿左右。睿策掌门人黄明任美国康奈尔大学金融学终身教授,曾任斯坦福…

又有私募公司出现科创板打新弃购。

  基金君从投资者渠道获悉,在私募圈颇有名气的北京睿策投资管理有限公司,最近打算全面清盘旗下主动管理产品。这在私募基金里面很少见。

9月2日晚间,安博通披露的科创板上市发行结果显示,北京睿策投资旗下两只私募基金产品—赛智稳健私募基金、赛智稳健三期私募基金弃购了4324股安博通股票,弃购金额24.59万元。

  做了将近8年私募投资,据三方数据显示,公司规模60亿左右。睿策掌门人黄明任美国康奈尔大学金融学终身教授,曾任斯坦福大学副教授,信仰行为金融学。

安博通在公告中披露,本次网下有效申购数量为52.343亿股,获配数量总共为729.275万股,配售比例为0.14%。

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公告显示,安博通本次发行1279.5万股新股,发行价格为56.88元/股,本次发行规模不足人民币10亿元。

  以往产品业绩也颇为突出,还买中过雄安概念股,净值飙涨,但是如今却宣布清盘旗下产品,到底是什么原因?

根据安博通于8月30日发布的网下初步配售结果,睿策投资旗下的“睿策专户二号私募基金”、“赛智稳健私募基金”和“赛智稳健三期私募基金”均分别获配2162股,分别应缴款约12.36万元。最终,仅有“睿策专户二号私募基金”成功缴款。

  也有投资人向基金君反映,虽然睿策产品没有亏钱,但是自雄安行情突然上涨以后,净值一直表现波澜不惊,买了一年都没有太大变化。

安博通的主营业务是网络安全核心软件产品的研究、开发、销售以及相关技术服务,2016年至2019年1-6月营业收入分别为1.06亿元、1.51亿元、1.95亿元和0.72亿元;净利润分别为995.60万元、3604.75万元、6154.96万元和1464.49万元。

  睿策投资打算清盘产品

面对可以预见的科创板网下打新的增厚收益,为何发生弃购行为?睿策投资董事长黄明对澎湃新闻记者表示,这不是主动弃购,主观上没有丝毫弃购的想法。“由于银行账户的问题,我们付的申购款被退回,而发现退款的时候,已经是下午离截止时间比较近了,其间我们尽了最大努力去沟通、协调各方,但是时间上实在来不及了。”

  说要专注做量化

根据中国证券业协会发布的《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》,网下投资者参与科创板首发股票网下报价后,不得存在获配后未按时足额缴付认购资金及经纪佣金等其他影响发行秩序的情形。

  基金君从某位投资者那儿拿到了公司的公告。睿策投资解释了此次清盘产品的原因,公司原来都是股票多策略主动管理型投资产品,现在想要全面转型做量化对冲投资策略,所以要将产品进行清盘。睿策投资还表示,目前除了微量停牌股外,所有仓位已清零。

而网下投资者或其管理的配售对象,若一个自然年度内出现上述规定情形一次的,将被列入首发股票配售对象限制名单6个月。在此期间,配售对象不得参与科创板及主板、中小板、创业板首发股票网下询价。

  基金君还从投资者渠道了解到,睿策的产品或将在5月份清盘,并将资金打给投资者。

对此,黄明表示,已经跟监管机构进行了沟通,目前暂时还没有反馈的消息。

  尊敬的投资人与合作伙伴:

中国证券投资基金业协会的备案信息显示,睿策投资成立于2010年9月,备案于2014年4月。旗下共备案23只产品,其中16只已提前清算,7只正在运行中。而上述参与安博通打新的3只产品均成立于2018年。

  北京睿策投资管理有限公司所有公开发行产品为股票多策略主动管理型投资产品,自成立以来,产品坚持以稳健的风格进行投资,把握市场机会并严格防范风险,运行期间产品净值表现较为平稳,目前每个产品净值都处于历史高位区域。

睿策投资是北京知名的私募基金,成立于2010年。其始创人为知名的行为金融学教授黄明。黄明是斯坦福大学金融学博士、康奈尔大学物理学博士、北大物理系理学学士。

  现由于睿策投资发展及投资策略转型需要,公司未来将全面采取量化对冲投资策略,而现有产品的投资范围与设置结构已无法满足未来量化对冲策略的投资运作需求,根据公司投资管理模式调整,睿策产品拟于近期进行产品终止操作。截止今日,除了微量停牌股外,所有仓位已清零。本着对基金投资人负责的态度,公司建议投资于本基金的投资者/基金产品进行清算操作。与此同时,本公司也会分期分批向投资人介绍我们的量化产品。

睿策投资由于对雄安概念股的精准押注而名声大噪。

  再次感谢所有投资人与合作伙伴多年以来对睿策的信任!

2017年3月底的数据显示,睿策旗下产品现身嘉寓股份(300117)、飞天诚信(300386)2只个股的前十大流通股东。睿策多策略一期私募基金持有雄安概念股嘉寓股份490.05万股,是新进股东。

  北京睿策投资管理有限公司

2016年9月底的数据显示,睿策旗下多只产品买了巨力索具(002342)、京汉股份(00615),分别持仓711.93万股、334.63万股。其中,京汉股份是知名雄安概念股。

 

也正是在这段时间,睿策投资的产品的净值曲线出现了大幅度的攀升。此后,睿策投资旗下产品的净值就一直比较平稳,未出现较大波动。

  8年老牌大型私募机构

2018年4月,睿策投资又以对旗下近60亿规模的私募全部清盘震惊了市场。

  掌门人是海外知名大学教授

根据公告,睿策投资选择清盘的原因在于想做量化投资:“出于睿策投资发展及投资策略转型的需要,公司未来将全面采取量化对冲投资策略,由于此前所有公开发行产品为股票多策略主动管理型产品,拟对产品进行终止操作。”

  要问睿策投资是谁?

当时黄明在接受澎湃新闻记者采访时称,现有的平台无法做量化是因为都是走的信托通道,信托约束比较大,有些量化对冲工具都不让用,严重妨碍了做量化,“我们要选择一个新的平台,对冲会比较容易些。而且在信托平台上做量化不是说把合同修改一下就能解决问题的,必须还要建立一个容易做量化的系统。”

  基金君曾经从三方数据了解到,睿策投资2016年年中的规模在50到100亿之间。

“以前我们量化一直都在做,有些产品当初设计的时候叫量化,但发现光靠量化不足以满足投资人对回报的要求,所以我们就去做多策略了。”黄明表示,现在对于做量化有了足够的信心,敢去发产品了。

  基金君从三方拿到的数据是,到2017年底,睿策投资的规模大概是61亿左右。

  基金业协会数据最新显示,睿策投资的规模大概在30到70亿之间,一是私募证券基金(顾问管理)规模在20-50亿,二是私募证券基金(自主发行)规模在10-20亿。旗下备案产品有20只。

  睿策投资的掌门人黄明,是私募圈少有的“学术派”代表人物,因此也备受投资者关注。

  黄明早年间,以湖北省理科状元的身份进入了北大物理系。他毕业以后前往美国物理学实力最强的名校——康奈尔大学继续攻读物理学硕士和博士学位。随后,黄明又前往斯坦福大学,攻读金融学博士学位。

  据公开资料介绍,黄明任美国康奈尔大学金融学终身教授、中欧国际工商学院金融学教授,他曾任斯坦福大学副教授、芝加哥大学商学院助理教授、长江商学院副院长、上海财经大学金融学院院长。

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  据了解,黄明在行为金融学、金融衍生产品、中国上市公司研究、构建量化投资体系方面有较深的造诣。作为行为金融学坚定信仰者,2011年前后,黄明将行为金融学引入了中国,并成立了睿策投资。

  公开资料显示,睿策的团队包括6、7名核心成员,黄明是投资总监,还有一名总经理,负责公司全面事务,擅长研究政府宏观政策和宏观趋势,另外几个人分别研究心理量化模型、海外市场、热点主题跟踪、企业基本面以及周期和交易。

  睿策投资这几年颇为低调,黄明几乎很少出现在公开场合,据了解,他除了忙着看盘、做投资,还要忙着给学生上课。

  还是好几年前,睿策投资董事长黄明在某个颁奖活动的演讲中表示,A股要想生存下来,需要有几个板你必须有:第一个板,研究基本面,企业和行业的基本面。第二个板,解读政策。第三,研究心理波动,做行为金融学。第四,保持持续的创新和研发。

  曾经押中过雄安概念

  也错失过海南概念

  虽然睿策投资这几年在私募圈比较低调,但是经常出没于各大私募评奖的榜单,业绩表现也比较突出。

  来看看公司旗下产品的净值曲线是这样的,主要获利的时间点事2014年到2015年牛市阶段,还有一段是2017年3月底到4月底,也就是雄安新区概念大红大紫的时候。

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  基金君看了一下睿策投资的持仓,2017年3月底的数据显示,睿策旗下产品现身嘉寓股份(行情300117,诊股)、飞天诚信(行情300386,诊股)2只个股的前十大流通股东,睿策多策略一期私募基金持有嘉寓股份490.05万股,是新进股东。当时嘉寓股份因为雄安概念涨势凌厉。

  再看睿策2016年三季度的布局,2016年9月底的数据显示,睿策旗下多只产品买了巨力索具(行情002342,诊股)、京汉股份(行情000615,诊股),分别持仓711.93万股、334.63万股。

  京汉股份可是根正苗红的雄安概念股,私募成泉资本曾经布局京汉股份,是业内非常有名的通过押中雄安概念一举成名的机构,但是睿策投资的净值表现,也足以说明他们曾经投资了雄安相关的标的。

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  再看睿策最新的投资情况,到2017年末,旗下多只产品布局了海汽集团(行情603069,诊股),但做了一些减仓;而2017年三季度末,睿策投资还买了宁波富邦(行情600768,诊股)、天鹅股份(行情603029,诊股),海峡股份(行情002320,诊股),只是到四季度末都退出了。

  今年海南相关的个股,在政策利好的影响下,表现非常惊艳,包括海峡股份,但是睿策投资提前退出了该股票,并没有享受到赚钱的机会。

  也有投资人向基金君反映,虽然睿策产品没有亏钱,但是自雄安行情突然上涨以后,净值一直表现波澜不惊,买了一年都没有太大变化。

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    中欧商学院教授黄明:学术路求真 翻市场底牌

  来源:上海证券报(2014年8月)

  将行为金融学引入中国的第一人:黄明教授

  传统理性学派认为,价格永远等于价值,价格永远是正确的。

  反其道而行之,行为金融学则恰恰笃信:人是非理性的。由人参与的市场定价往往是错误的,价格往往不等于价值,因此不光需要用基本面解释股价的波动,也要用心理学解释股价的波动。

  “这太美妙了。”5年前,痴迷于行为金融学的黄明,作出一个大胆的决定:将行为金融学的理论带入中国资本市场,并投身实战。

  今天,黄明辗转于中美两地,做教授、做投资,都津津有味。如此成功的跨界,难免异常忙碌,记者与黄明的访谈,只能安排在周末的大清早。因为他其余的时间,都在讲堂与市场之间被塞得满满当当。

  在酒店大堂,记者见到了黄明——儒雅的学者,同时也是一位善于出奇制胜的私募基金经理;聆听这位在A股做投资,接地气的教授,侃侃而谈行为金融学的别样战法。

  “我是金融学教授中的‘少数派’”,黄明说,即使是在美国,也只有极少数的教授相信行为金融学,但这一新兴学科,却掀起了金融领域的一场革命……

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